본문 바로가기
재테크/부동산

부동산 펀드와 리츠 총정리

by 하와이대부호 2023. 7. 6.
반응형

부동산 펀드와 리츠 총정리

사진: Unsplash 의 Tierra Mallorca

대출 규제로 자금 유동성이 떨어지고 있지만, 여전히 부동산 투자에 대한 욕구는 높다. 돈 많은 사람만이 부동산 투자 할 수 있다고 생각하지만 매우 소액이어도 할 수 있는 부동산 투자가 있다. 바로 부동산 펀드와 리츠다.

사진: Unsplash 의 Breno Assis

부동산 펀드와 리츠

부동산 펀드(REF : Real Estate Fund)는 펀드 중에서 부동산에 투자하는 펀드를 말한다. 리츠(REITS : Real Estate Investment Trusts)는 투자자로부터 받은 자금으로 부동산에 재투자하는 부동산투자신탁을 말한다. 부동산펀드와 리츠의 기본적 개념은 직접 투자가 아닌, 간접투자 형식이다.

사진: Unsplash 의 Kelly Sikkema

부동산 펀드와 리츠의 종류

부동산 펀드는 대출형, 임대형, 직접 개발형, 경·공매형으로 구분된다. 대출형과 임대형은 원금회수가 어려워 감소추세이나, 직접개발형은 안정성이 높아 전체 부동산 펀드의 절반 이상을 차지한다. 단, 사모펀드로 운영이 되어 초기 비용이 높다. 리츠의 수익구조는 건물을 매입하거나 건축 후 임대 수익을 배분하는 구조다.

사진: Unsplash 의 Kelly Sikkema

임차인이 5~10년 정도 장기로 계약하기 때문에 6~8%의 안정적인 수익이 보장되고 매도 시 시세차익도 거둘 수 있다. 하지만 임차인이 중도에 해지하면 배당수익률도 떨어지고 금리 상승 시 리츠 가치도 떨어질 수 있다.

리츠 장점으로 취득세와 등록세 감면(50%), 자산관리 회사에 운영 위탁의 편리성, 소액투자 가능, 자금조달이 쉬움(일반국민 또는 기관투자자로부터 조달가능) 등이 있다.

사진: Unsplash 의 Precondo CA

정부 정책

정부는 공모형 부동산 간접투자 활성화 방안을 발표했다. 국민의 투자 기회 부족으로 인식하여 일반 국민들도 리츠에 쉽게 투자할 수 있는 제도를 보완한 것이다. 특히 2020년부터 사모리츠와 부동산 펀드에도 재산세 분리과세를 적용한다. 또한 개인이 공모·리츠 부동산펀드에 참여할 수 있는 투자 환경을 개선 중에 있다.

사진: Unsplash 의 Brett Jordan

상장리츠에 대해선 전문신용평가기관의 신용평가를 받고 결과를 공시하고 수익률지수 개발을 통해 객관적 투자 성과기준을 제시한다. ESR켄달 스퀘어리츠는 올해 저점대비 180% 넘게 상승했고, 신한서부티엔디리츠, 코람코에너지리츠, 롯데리츠 등도 상승세가 높다. 아울러 부동산펀드 이것만은 꼭 알고 하자, 부동산 펀드와 리츠로 승부하라, 부동산 펀드의 자산운용전략 등의 관련 책들이 인기도 높다. 나아가 부동산 펀드 관련 자격증인 부동산펀드 투자상담사도 인기가 높다.

반응형

댓글